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高临咨询|四月投资趋势白皮书

高临管理咨询(Third Bridge)是服务于私募股权公司、对冲基金和战略咨询公司的跨国智库。高临咨询的客户包括全球及中国本土最知名、活跃的投资机构,基于全球范围内的实践,以及多年在中国市场的深耕,高临咨询研究部门积累了大量前瞻性投资市场数据,并从中领先洞察投资趋势热点。

基于高临咨询数据库和行业研究,高临咨询投资趋势白皮书(四月)总结了活跃于中国市场的境内外投资机构四月份重点关注的投资领域,并分析了其中的关注逻辑。

白皮书发现,四月份活跃投资机构的关注焦点较为分散,但不乏突出的热点,比如消费升级、医疗健康以及高新技术。

高临咨询四月统计数据显示,医疗行业赢得最多投资机构的关注,热度最高。中国人口结构变化使医疗行业热度高涨,四月再度走热和二级市场形成联动。

随着多项金融监管政策、行业新规的出台,投资机构高度关注金融领域可能存在的新变化,证券、移动支付、互联网保险、互联网消费金融等均在关注行列。

中美贸易战的大背景下,中兴通讯禁售令风波的涟漪同样传导到投资市场,四月份关注芯片半导体行业的投资机构陡增。此外,手机行业AI发展趋势也是资本关注的话题。

处于投融资活跃期的内容产业热度持续,也获得较多的资本关注。工业制造、体育健身行业、快消、建筑地产等产业升级、消费升级热门概念也成为投资机构关注的风向。

随着老龄人口占比持续提高,中国医疗市场的潜力预期日益提高。居民医疗健康需求升级带来的美容医疗、保健医疗需求也在上升。此外,技术创新也在推动医疗医药行业市场的扩大。

高临咨询数据显示,投资机构在医药领域主要关注肿瘤、免疫、慢性病、儿童用药以及药物市场现状,以及基因检测等生物技术;在医疗服务领域主要关注互联网医疗、医疗美容、大健康等。

平安好医生近期在香港上市释放了互联网医疗行业发展的积极信号,也让投资机构开始关注该行业内的其他玩家。互联网医疗包括了以互联网为载体和技术手段的电子健康档案、疾病风险评估、在线疾病咨询、电子处方、远程会诊、及远程治疗和康复等多种形式的健康医疗服务,全新的医疗发展模式是投资机构挖掘行业机会动力所在。

平安科技、海泰科技、东软、Yestar艺星美容、爱尔眼科、和美妇产、阿里健康、平安好医生、微医、春雨医生、丁香园、奥沃放疗集团、瓦里安、医科达等

金融资管新规于四月正式出台,对中国金融行业影响巨大。一方面,居民个人和家庭财富的增多驱动金融市场扩容和进一步创新,另一方面市场旧格局也在新规实行后面临改变。正因如此,证券、财富管理等行业备受投资机构关注。

居民的财富观念逐步更新,斗牛牛国内信贷覆盖率有望进一步提升,这也为消费金融行业的发展奠定了基础,消费金融市场主体不断增加,业务规模拓展,吸引了资本的关注。

尽管互联网金融行业整体受到日益收紧的监管影响,但市场巨头的融资仍然是最受关注的事件。四月,百度金融业务正式拆分并宣布融资19亿美元,蚂蚁金服与京东金融最近也正在融资,投资机构对这几家的具体情况十分感兴趣。

今年以来,供应链金融ABS迎来了政策风口,小米、比亚迪、蚂蚁金服旗下供应链金融ABS均快速获批,这让投资机构对供应链金融相关企业的发展前景看好。

富途证券、招商证券、中银国际、海通证券、国泰君安、国信证券、支付宝、微信支付、平安壹钱包、连连支付、联动优势、易宝支付、快钱、银联商务、拉卡拉、蚂蚁金服、甜橙金融、证通股份、牛投邦、贝壳金控、同盾、百融金服、中智诚、鹰眼数服、极光等

汽车行业热度从三月持续到四月,行业热点全面开花。投资机构四月份对于汽车行业的关注更为细致,涉及到汽车产业链的不同环节。

投资机构的关注数据显示,汽车相关服务正在持续升级,包括汽车金融、汽车租赁等。汽车后服务近期也颇受投资机构关注,其中汽车后服务互联网企业车易行近期完成B轮融资。此外,投资机构仍然在研究电动汽车、汽车燃料电池行业中潜在的机会。

汽车金融、汽车后市场、电动汽车、汽车配件、进口车、汽车燃料电池、汽车轮胎、汽车租赁

大搜车、弹个车、易鑫集团、中安金控、平安、翱特、CCCIS、车通云、精友、力洋、巴图鲁、车通云、恒润、花生好车、大白汽车、毛豆新车、沃尔沃、51进口车、海淘车、滚雷进口车

受到中兴通讯事件影响,芯片半导体产业引发各界高度关注,投资机构也紧急进行了研究。

随着人工智能行业竞争加剧,芯片产业格局也受到影响,AI芯片正在成为人工智能领域的热点,广泛的应用 炸金花场景和丰富的想象空间,使投资机构更为关注这项技术。目前,AI芯片头部创业公司投融资活跃,国内AI芯片公司寒武纪近期以20亿美元估值完成新一轮融资,去年10月,地平线获得近亿美元A轮融资,深鉴科技获得4000万美元融资。

教育培训是资本近几年投资的热点,目前该行业越来越垂直细分,投资机会和增长新引擎也孕育于新的细分市场之中,比如细分职业培训、差异化K12教育等。

高临咨询数据统计显示,除了K12在线教育,投资机构也关注工程类成人证书培训、在线音乐教育、法律教育培训、在线学习编程等更为垂直细分的教育培训市场。

工程类成人证书培训、在线学习编程、K12在线题库、法律教育培训行业、出国英语培训行业、在线音乐教育、翻译平台、儿童英语培训、高等教育

环球优路、西瓜创客、作业帮、猿题库、学霸君、一起作业、新东方、沪江英语、小马过河、小站教育、DadaABC、VIPKid、51Talk、TutorABC、EF Online、叽里呱啦

消费升级在体育健身行业也不例外。高临咨询数据统计显示,投资机构对于健身行业的关注较为垂直,面向高端客群的健身房、24小时健身房、高端SPA等均成为投资机构关注对象。共享经济、小而美、低价等概念与健身房的结合,也为不同类型健身房的发展创造了更多想象空间。

互联网和健身的结合是一大趋势。投资机构四月重点关注了健身APP、在线健身课程等流量型平台。

投资机构在新零售市场非常进取,大型商超、新型便利店、生鲜电商、生鲜连锁店均是四月份的关注对象,同时包括大型生鲜零售公司和小型创业公司,说明新零售仍然处于行业发展的初期阶段。

生鲜社区化等概念也受到投资机构青睐。线下最后一公里的争夺战中,钱大妈、生鲜传奇等社区生鲜连锁店扩张速度加快,四月以来,苏宁等电商巨头与步步高等传统商超均在跑步进入元气棋牌社区生鲜行业,但目前市场仍然处在渗透阶段。

钱大妈、生鲜传奇、中百邻里生鲜、华冠领鲜、全家便利店、果小美、猩便利、每日优鲜、U掌柜、盒马鲜生、易果、沃尔玛、家乐福、华润、大润发、永辉

视频平台和视频内容是投资机构近期关注的焦点。与三月份相比,投资机构开始更多将目光投向多平台发行的短视频内容机构(MCN)。

随着行业竞争日趋激烈,挖掘和产出优质内容也是视频网站差异化竞争的路径,近期火热的几档网络综艺节目,则成为不同视频网站竞争过程中的重磅砝码,这也成为视频网站用户付费的新入口。

对于内容的要求,驱使平台鼓励内容创作,在线视频内容无论从数量上,还是质量上,都呈现出快速增长趋势。平台相继推出内容扶持计划,头部内容创作者转型MCN模式,MCM是有能力和资源帮助内容生产者的公司,目前优质MCN仍然非常稀缺,已经崭露头角的MCN让投资机构给予了更多关注。

大禹网络、蜂群文化、Papitube、魔力TV、罐头场、牙仙、贝壳视频、飞博共创、微念科技、橘子娱乐、爱奇艺、优酷、映客、花椒、YY、netflix、hulu、amazon prime、dTV

随着国内放开对长租公寓资产证券化的限制,政策利好与租赁需求双重动因让长租公寓成为资本竞逐的新赛道,长租公寓在投资市场十分活跃。

长租公寓经营模式可以从不同维度进行划分,从空间分布上,长租公寓可划分为集中式和分散式,房企巨头、地产中介、创业企业等各路玩家纷纷涌入长租公寓领域。

目前长租公寓仍在市场拓展期,不同背景的竞争者都在抢占市场份额,这也考验不同玩家规模化发展和产业链运营能力,在政策红利的释放的背景下,解决盈利难题和高成本融资问题,成为行业发展提速的关键。

高临咨询数据显示,投资机构在四月份对于分散式长租公寓给予了更多关注,其中,传统中介背景的自如、互联网背景的蛋壳公寓,均是重点关注对象。

Third Bridge高临咨询致力于为投资者和行业专家搭建沟通桥梁。高临遍布全球七个主要城市、三个大洲,为全球顶尖的金融机构、管理咨询公司及大型企业提供专业的咨询服务、传递行业前沿信息,助其洞悉投资机遇背后的真实商业价值。

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